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来源：六里投资报
8月12日，美国证券交易委员会官网披露了私募巨头高毅资产海外基金（Perseverance Asset Management International） 2026年二季度的美股持仓数据。
截至2026年二季度末，高毅海外基金共持有19只美股标的，持仓总市值约9.79亿美元（折合人民币约66亿元），创下历史新高。
作为一家老牌头部私募，高毅显然也在市场和时代的变化中不断成长，
不仅善买老登价值股、传统成长股，近年来同样在积极转身投资AI科技，通过他们的框架筛选出了核心的标的。
不过，与但斌、段永平等人全面押注AI、集中在美股科技巨头的做法不同，高毅海外基金的配置始终保留着鲜明的中概底色。
二季度末，其组合前五大重仓股依次为台积电、华住、拼多多、BOSS直聘、携程集团，合计占比超过78%；
随后五家重仓公司为：美光，闪迪，谷歌，百胜中国，贝壳，前十大持仓占比高达95.42%；而英伟达在被减持后已掉出前十。
从调仓动向来看，二季度高毅的操作呈现“两条腿走路”的特征：
一方面，大举加仓台积电，尤其是美光科技、闪迪等存储龙头，
卡位AI产业链核心环节，组合中科技浓度显著提升；
另一方面，逆势加仓BOSS直聘、携程、百胜中国、贝壳等中概消费服务标的，同时新进阿里巴巴。
与此同时，高位兑现了部分英伟达收益，清仓小鹏汽车、蔚来、超威半导体等一季度的试探性仓位。
图：高毅海外基金2026Q2全部持仓
来源：
SEC，制图：投资报，涨跌幅数据截至：2026.8.13，下同。
1、规模创历史新高
筹码重新向核心集中
截至今年二季度末，高毅海外基金持仓规模达到 9.79 亿美元，约合人民币66亿元，创下历史新高。
规模的增加，既反映了市场环境的回暖，也印证了资金对高毅的认可。
集中度方面，二季度前十大持仓占比回升至95.42%，较一季度的89.48% 抬升近6个百分点；
与此同时，持股数量由一季度的21只，缩减至19只。
如果进一步审视前十大持仓，可以发现高毅的仓位大多集中在前三大重仓股。
从历史数据看，前三大重仓股的占比长期维持在50%以上，
2025年二季度甚至一度达到85%以上，呈现出极致的头部集中持股。
目前的组合，在维持整体高集中度的框架下，内部结构逐渐呈现均衡化倾向。
2、加码存储，
增持台积电成第一大重仓
从持股动向来看，今年二季度，高毅资产新进4只美股标的，
加仓9只，减仓4只，2只持股不变。
前五大重仓股依次为：台积电、华住、拼多多、BOSS直聘、携程集团，合计占比超过78%。
台积电季末首次成为基金第一大重仓，二季度高毅继续增持，权重占比从 16.60% 升至 24.32%。
台积电股价二季度上涨 41.57%，
是前四大重仓中唯一录得正收益的标的，市值增长与主动加仓共同推动其占比提升。
从建仓节奏看，
基金 2024 年四季度首次买入台积电，
2025 年二季度曾清仓，三季度以小仓位重新试探，此后逐季加仓，
三个季度内持仓量增长超 150 倍，最终成为占比超四分之一的绝对核心。
台积电作为先进制程的唯一规模化供应商，显然其在 AI 芯片制造中的不可替代性是基金持续加仓的原因。
存储是二季度增持的另一条主线。
美光科技持股从 8975 股增至 34417 股，增持 283%，占比从 0.33% 升至 4.06%；
闪迪持股从 5479 股增至 16000 股，增持 192%，占比从 0.38% 升至 3.72%。
两只标的均为 2026 年一季度新进的极小试探性仓位，二季度便迅速加仓至组合前十大。
存储的加仓伴随着股价的暴涨——
美光二季度涨幅高达 241.67%，闪迪更是达到 257.88%；
虽然在7月均有不小的下跌，但目前已出现迅速的反弹；
截至8月13日，今年以来这两家公司股价分别上涨 233% 和 544%。
3、积极转身投AI
今年组合科技浓度已极剧升高
事实上，高毅对科技板块的布局相对滞后，但仍是跟上了时代的步伐。
从2025年二季度开始，持仓经过大幅调整后，谷歌-C才开始进入前十大；
2025年三季度，谷歌被主动加仓至前五大；
随后台积电、英伟达也被大幅加仓、新进买入前十大；
直到今年一季度，开始集中买入Lumentum、超威半导体、闪迪、美光等AI链的硬件股，试探性持仓；
到今年二季度，受益于这些标的亮眼的表现，前十大中科技浓度显著提高。
在新进端，基金同样对AI基础设施方向进行了布局，但仓位占比均极低——
Vertiv Holdings作为数据中心电力与热管理领域的龙头供应商，直接受益于全球AI算力中心的大规模建设，期末持仓占比仅0.17%；
文远知行，也是属于AI产业链的落地端，智驾领域不多的几个标的。
4、左侧布局中国消费
逆势加仓中概，新进阿里等
在近期披露季报的海外机构中，高毅是不多的选择在二季度逆势加仓中概股的机构。
翻倍增持了BOSS直聘，增持幅度达175.71%；大幅加仓携程，增持幅度53.2%；
百胜中国和贝壳增持比例均超过17%。
同时，新进了文远知行、阿里巴巴，但持仓比重相当低，不到1%；
目前华住、拼多多分列第二、第三大重仓，占组合比重均超过16%。
在组合19只标的中，从数量上看，中概股占据了多数，共有12家公司——
华住、拼多多、BOSS直聘、携程、雾芯科技、网易、爱奇艺、百胜中国、贝壳、逸仙、文远、阿里等均在列。
从行业分布看，这些中概标的集中于酒店、电商、招聘、餐饮、居住服务等与国内消费紧密相关的领域，构成了清晰的消费服务主线。
和有的机构All In AI不同，
高毅选择了两条腿走路——一边在积极转身投科技，押注全球AI产业链的远大前景，
一边布局已显价值的传统中概股。
5、清仓小鹏、蔚来
大幅减持英伟达、网易
减仓方面，二季度高毅对英伟达和网易的减持幅度均超过七成。
英伟达自一季度新进后，二季度股价整体维持高位震荡，高毅选择在阶段性高点大幅兑现收益，落袋为安；
网易二季度股价先涨后跌，季末收于128.14美元，高毅同样在波动中进行了大比例减持。
此外，雾芯科技和爱奇艺亦遭小幅减持，前者减仓约1.8%，后者减持18.75%。
更值得关注的是清仓操作。
二季度高毅一口气清仓了6只标的——
小鹏汽车、蔚来、美盛、富途控股、超威半导体和Lumentum。
这6只标的均为上一季度新进的小仓位个股，仅持有约一个季度便被悉数卖出。
6只标的合计持仓比例不足5%，对组合整体也影响有限。
其中，小鹏汽车和蔚来二季度股价分别下跌约22.6%和16.1%，造车新势力面临的激烈价格竞争和本年度新车销售的不佳预期，可能是投资人选择离场的原因；
超威半导体和Lumentum虽受益于AI算力主题，但高毅并未选择加仓，反而见好就收。
与之形成鲜明对比的是，同为一季度新进的携程、美光科技和闪迪，
二季度不仅未被卖出，反而获得大幅加仓并进入组合前十大。
在对公司价值的判断上，显然高毅已经给出了自己的答案。
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责任编辑：杨红卜 配资头条
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